关注AI算力赛道的朋友，这段时间应该都能真切感受到板块的火热程度。随着AI产业一步步落地推进，全社会算力需求也在不停往上走，产业链上游的硬件企业，直接站上了行业发展的风口，而那些手里攥着大额订单的龙头企业，更是成了市场资金紧盯的香饽饽。结合近一个月产业链一线调研数据、企业公开订单信息，我整理出了算力赛道AR硬件、CPO、PCB、液冷四大核心领域的十大订单王，这些企业靠着充足的订单储备、硬核的客户合作优势，在行业高景气周期里，业绩爆发的潜力格外突出，后续的市场行情也真的值得重点期待。
其实当下的A股市场早就变了天，全面普涨的行情很难再出现，结构性机会才是真正的核心。市场资金也越来越精明，全都偏向布局有真实订单、业绩能稳稳落地的优质企业，那些单纯靠蹭概念炒作的标的，慢慢都被资金抛弃，失去了市场关注度。这次梳理出来的十家企业，全都在算力硬件细分领域深耕多年，手里握着几十亿甚至上百亿的订单，还深度绑定了英伟达、AMD、微软、亚马逊这些全球顶尖科技巨头，它们不光是国内算力产业的核心参与者，在全球算力产业链里，也占据着举足轻重的位置。
在算力需求持续爆发、国产替代加速推进的双重推力下，这些企业的业绩增长基本没什么悬念，后续很大概率会迎来业绩和估值同步提升的行情，对于想要抓住算力赛道投资机会的朋友来说，绝对是不能忽略的核心标的。
其实在梳理具体企业之前，核心逻辑大家心里一定要有数：算力产业不管发展到什么阶段，最终都要靠硬件来支撑，不管是AI大模型的训练和推理，还是各大智算中心的建设运营，都离不开液冷温控、PCB承载、光模块传输、AR硬件配套这些核心硬件。而订单就是企业业绩最直接的保障，手里有大额订单储备，就意味着未来一两年的营收有了稳定支撑，再叠加行业高景气的红利，企业的成长空间自然不用多说。接下来就按照订单规模，从第十名到第一名，挨个跟大家聊聊每家企业的核心优势、订单逻辑、客户资源以及潜藏的投资机会。
第十名：中科曙光
中科曙光算是国内液冷温控领域的标杆型企业，在液冷技术研发、产品落地应用等方面，都走在了全球前列，还成功拿下了英伟达液冷认证，要知道，这可是国内少数几家能获得该认证的液冷企业，技术实力直接得到了全球顶级科技巨头的官方认可。根据近一个月产业链最新的调研数据，目前公司手里的液冷相关订单，已经突破80亿元，订单覆盖智算中心建设、服务器液冷配套等多个热门领域，订单体量在行业内稳居前列。
公司研发的液冷技术，有着高效散热、低能耗、运行稳定等核心优势，完美适配高密度算力服务器的散热需求。现在AI智算中心在全国各地大规模落地建设，液冷温控也从之前的可选配套，变成了必不可少的刚需环节，整个行业的需求迎来了爆发式增长。中科曙光靠着领先的技术、英伟达认证的强力背书，订单量一直保持着稳步增长的态势，后续随着这些订单一步步落地交付，公司业绩大概率会实现大幅增长。
从投资角度来看，公司作为国内液冷行业的头部玩家，深度受益于全国智算中心的建设浪潮，充足的在手订单保障了短期业绩，持续的技术研发又筑牢了长期成长的壁垒，在算力温控赛道的核心地位很难被撼动。后续随着液冷行业渗透率不断提升，企业的成长潜力会慢慢释放出来，绝对是液冷赛道里值得长期跟踪的优质标的。
第九名：英维克
英维克是液冷CDU领域实打实的全球龙头，CDU作为液冷系统的核心组件，是算力服务器散热的关键环节，公司在这个细分领域技术领先，市场占有率也遥遥领先，竞争优势特别突出。最新的产业链数据显示，公司目前在手订单规模已经达到95亿元，凭借过硬的产品实力，成功成为英伟达GB300芯片、AMD高端芯片的独家液冷供应商，深度绑定了全球两大芯片巨头，这样的客户资源优势，其他企业很难复制。
近一个月以来，公司又接连拿下了不少海外大额液冷订单，随着英伟达、AMD新一代高端芯片批量量产上市，配套的液冷设备需求也跟着暴涨，英维克作为独家供应商，订单量自然会持续攀升，业绩增长的确定性非常高。公司在液冷温控领域深耕了很多年，拥有完善的技术专利和成熟的量产能力，能快速满足大客户的批量订单需求，在高端液冷细分赛道，已经筑起了极强的行业护城河。
在算力硬件赛道里，液冷温控是不折不扣的刚需环节，行业增速远超算力产业的平均水平，英维克手里握着大额订单，又绑定了顶级客户，能充分享受行业爆发的红利，后续业绩释放的节奏特别清晰，股价也具备持续上行的动力，是液冷赛道里弹性十足的优质标的。
第八名：华工科技
华工科技身处全球光模块领域第一梯队，在光模块研发、生产、销售等环节都有完善布局，产品覆盖中高端算力传输各类场景，更是深度受益于国内算力国产化替代的浪潮。根据近一个月企业披露的订单数据，目前公司手里的光模块相关订单，已经突破100亿元，订单量还在持续稳步增长，国内市场占有率也一直稳居前列。
这两年国内算力百分之百国产化的进程不断加快，光模块作为算力传输的核心硬件，国产替代的需求急剧爆发，华工科技靠着成熟的产品体系、稳定的产品质量，成了国内各大算力企业的核心供应商，订单量迎来了大幅增长。公司的光模块产品，能适配各类算力服务器、智算中心，传输效率和稳定性都达到了行业领先水平，完全能满足AI大模型的传输需求，产品竞争力非常强。
光模块是算力硬件的核心环节，行业需求一直保持着高速增长，华工科技作为行业第一梯队企业，手里握着百亿订单，充分享受国产替代的红利，后续业绩增长的空间十分广阔。在市场资金持续布局算力赛道的大背景下，公司作为国产光模块龙头，估值和业绩有望同步提升，潜藏的投资机会格外显著。
第七名：沪电股份
沪电股份是高端PCB领域的全球龙头，全球市场占有率牢牢占据第一的位置，在高端PCB研发、量产方面有着绝对的技术优势，产品主要应用于高端算力服务器、超级芯片配套等高端场景，行业准入壁垒极高。近一个月最新的订单数据显示，公司目前在手高端PCB订单达到115亿元，也是英伟达GB300超级芯片的核心主力供应商，深度绑定了全球顶级芯片企业。
随着英伟达新一代超级芯片量产上市，配套的高端PCB需求迎来了爆发式增长，沪电股份靠着领先的技术、稳定的产能，成为核心供应商，订单量也随之持续攀升。高端PCB对板材层数、原材料材质、信号传输、散热性能都有着极为苛刻的要求，行业准入门槛很高，公司经过多年的技术积累，形成了极强的竞争优势，和海外大客户的合作关系也十分稳固，订单储备特别充足。
PCB是算力硬件的承载基础，高端PCB更是行业内的稀缺资源，沪电股份作为全球龙头，手里握着百亿订单，能充分享受高端算力硬件发展的红利，业绩增长的确定性极强。公司股价走势一直很稳健，靠着业绩的强力支撑，后续有望走出持续向上的趋势行情，是PCB赛道必须重点关注的核心标的。
第六名：天孚通信
天孚通信是全球CPO组件领域的龙头企业，CPO作为下一代光模块升级技术，是未来算力传输的核心发展方向，公司在CPO光引擎、高速连接器等核心组件领域，技术水平全球领先，还是英伟达CPO相关组件的独家供应商。根据近一个月产业链调研数据，目前公司手里的CPO相关订单，已经突破120亿元，订单体量在细分领域稳居第一。
英伟达作为全球AI芯片龙头，一直在大力推进CPO技术落地，天孚通信作为独家供应商，直接受益于CPO产业的爆发，订单量一直保持着高速增长。公司在光通信组件领域深耕多年，拥有完善的CPO技术专利，产品性能达到了全球顶尖水平，完全能满足英伟达高端算力产品的需求，和客户的合作关系特别稳固。
CPO是算力硬件的未来核心方向，行业还处于爆发初期，成长空间大得惊人，天孚通信手里握着大额订单，又绑定了顶级客户，提前锁定了行业成长红利，后续随着CPO技术大规模落地，公司业绩将迎来爆发式增长，是算力赛道里兼具成长性和确定性的优质标的。
第五名：胜宏科技
胜宏科技是全球AR服务器PCB领域的绝对龙头，专注于高端AR服务器PCB的研发与生产，产品技术领先、产能充足，还是英伟达Rubin超级平台的全球唯一PCB供应商，这样的独家客户资源优势，在行业内独一份。近一个月最新订单数据显示，公司目前在手订单规模达到128亿元，订单量也在持续稳步增长。
AR硬件作为算力生态的重要应用端，随着AI技术的不断发展，市场需求迎来了爆发式增长，配套的AR服务器PCB需求也跟着同步暴涨，胜宏科技作为独家供应商，直接享受行业爆发的红利。公司的AR服务器PCB产品，在信号完整性、散热性能、运行稳定性等方面，都达到了行业顶尖水平，能完美适配英伟达超级平台的需求，形成的竞争壁垒极高。
AR硬件是算力产业的重要应用分支，行业成长空间格外广阔，胜宏科技靠着独家客户优势、充足的订单储备，业绩增长完全有保障，后续随着AR产业持续落地推进，企业的成长潜力会不断释放，是AR硬件+PCB双赛道的核心标的。
第四名：鹏鼎控股
鹏鼎控股是全球PCB行业的绝对龙头，已经连续九年拿下全球PCB市场占有率第一的位置，产品覆盖高端算力、消费电子、汽车电子等多个热门领域，产能、技术、客户资源全都处于全球顶尖水平。根据近一个月企业披露的数据，公司目前在手订单已经突破135亿元，还是苹果、英伟达两大全球科技巨头的核心供应商，客户结构优质又稳定。
公司在高端算力PCB领域布局十分完善，产品能适配各类高端服务器、智算中心，随着算力产业爆发，算力相关PCB订单占比持续提升，也成了公司业绩增长的核心动力。鹏鼎控股拥有全球顶尖的生产工艺、完善的质量管控体系，能满足大客户大批量、高品质的订单需求，订单交付能力极强，在手订单落地的节奏也特别清晰。
PCB行业的市场规模本身就很庞大，高端算力PCB需求更是持续高速增长，鹏鼎控股作为全球绝对龙头，手里握着百亿订单，还绑定了两大顶级客户，业绩增长稳健又确定，不管是短线资金布局，还是长线价值投资，都具备极高的配置价值。
第三名：新易盛
新易盛是全球CPO光模块领域的第二大龙头企业，光模块产品覆盖高端算力传输全场景，海外市场拓展能力极强，海外收入占比高达94%，也是微软、亚马逊等全球科技巨头的主力供应商。近一个月最新订单数据显示，公司目前在手CPO光模块订单达到260亿元，订单规模稳居行业前列。
随着全球AI算力需求持续爆发，海外科技巨头纷纷大规模扩建智算中心，光模块需求也跟着持续暴涨，新易盛靠着优质的产品、稳定的交付能力，成为微软、亚马逊的核心供应商，海外订单量持续攀升。公司在CPO光模块领域技术领先，产品迭代速度快，能紧跟全球算力发展需求，产品竞争力一直稳居全球第一梯队。
光模块行业的全球需求持续高增，海外市场空间更是远超国内，新易盛深耕海外市场、绑定全球顶级云厂商，手里握着260亿大额订单，业绩增长的爆发力特别强。公司作为全球光模块龙头，充分享受全球算力爆发的红利，后续业绩与估值有望同步提升，是算力赛道的核心龙头标的。
第二名：东山精密
东山精密是全球AR hardwarePCB领域的第一龙头，专注于AR硬件高端PCB的研发、生产与销售，产品技术领先、产能充足，还是英伟达GB200、GB300两大超级芯片的主板独家供应商，独家客户优势格外突出。根据近一个月产业链最新数据，公司目前在手订单规模达到280亿元，订单体量在细分领域稳居第一。
AR硬件作为AI算力的核心应用终端，行业正处于高速发展期，英伟达新一代超级芯片量产上市，直接带动配套AR硬件PCB需求暴涨，东山精密作为独家供应商，直接受益于行业爆发，订单量一直保持着高速增长。公司的AR硬件PCB产品，技术壁垒极高，其他企业很难替代，竞争优势特别显著。
AR硬件赛道的成长空间十分广阔，东山精密手里握着280亿大额订单，还绑定了英伟达顶级芯片业务，业绩增长完全没有后顾之忧，后续随着AR产业持续落地，公司业绩将迎来持续爆发，股价的上行空间也特别大，是AR硬件赛道的核心关注标的。
第一名：中际旭创
中际旭创是全球CPO光模块领域的绝对龙头，全球市场占有率稳居第一，产品覆盖高端算力传输全场景，也是英伟达、谷歌等全球顶级科技巨头的光模块主力供应商，行业地位根本无人能撼动。近一个月最新订单数据显示，公司目前在手CPO光模块订单高达380亿元，是当之无愧的AR硬件订单王，订单规模远远超过行业其他企业。
公司在CPO光模块领域技术全球领先，产品迭代速度、性能、稳定性全都处于行业顶尖水平，能满足英伟达、谷歌最高端的算力传输需求，和客户的合作关系既稳固又深入。随着全球AI算力需求持续爆发，智算中心大规模建设，光模块需求迎来了井喷式增长，中际旭创作为全球绝对龙头，直接享受行业最大的红利，订单量更是持续刷新纪录。
光模块是算力硬件的核心环节，行业需求一直保持着高速增长，中际旭创手里握着380亿天量订单，还绑定了全球顶级客户，业绩增长的确定性直接拉满，后续随着订单逐步落地，业绩将迎来持续爆发。在市场资金持续布局算力赛道的背景下，公司作为全球光模块绝对龙头，有望成为行情核心领涨标的，投资价值极高。
十大订单王背后的核心投资逻辑与行业机遇
把这十家企业梳理完之后，不难发现它们都有三个核心共性：第一，全都身处算力硬件高景气细分赛道，行业需求持续爆发，未来成长空间格外广阔；第二，手里都握着几十亿到上百亿的大额订单，未来一两年的业绩增长完全有保障；第三，全都深度绑定英伟达、AMD、微软、亚马逊等全球顶级科技巨头，客户资源优质，行业竞争壁垒极高。
从行业层面来看，近一个月全球算力产业还在持续加速，智算中心建设、AI大模型迭代的速度不断加快，直接带动液冷、PCB、光模块、AR硬件等核心硬件需求持续暴涨。中国信通院发布的最新数据显示，2026年全球算力硬件市场规模同比增速将突破45%，整个行业正处于高速发展的黄金阶段。与此同时，国产替代进程也在加速推进，国内优质硬件企业慢慢抢占全球市场份额，再加上海外大客户的订单加持，国内算力硬件龙头迎来了难得的发展机遇。
从市场资金层面来看，近期主力资金、北向资金都在持续加仓算力硬件板块，近一个月算力硬件板块主力资金净流入超900亿元，资金全都扎堆布局订单充足、业绩确定的龙头企业。在当下市场风格偏向业绩兑现的大环境下，这些手里攥着大额订单的企业，成了资金避险和布局的核心方向，后续资金流入的趋势还会持续，也会进一步推动板块和个股行情持续上行。
投资风险提示
虽说算力硬件赛道的行业景气度极高，十大订单王的业绩确定性也很强，但投资过程中，还是要留意几个潜在风险。首先是行业竞争加剧风险，随着赛道热度不断提升，越来越多的企业入局布局，可能会导致部分细分领域竞争变得激烈，进而压缩企业的利润空间；其次是订单交付风险，如果后续原材料价格出现大幅波动、企业产能跟不上，可能会影响订单交付进度，进而影响业绩兑现；然后是技术迭代风险，算力硬件技术迭代速度很快，如果企业无法紧跟技术发展趋势，很可能会丧失现有的竞争优势；最后是全球供应链风险，海外市场政策变动、供应链出现波动，都可能影响海外订单交付和市场拓展。
算力赛道投资核心观点
整体来看，算力硬件是当下A股市场景气度最高、业绩确定性最强的赛道之一，这次梳理的十大订单王，全都是各细分领域的龙头企业，手里有充足的订单、背后有顶级客户加持，能充分享受行业爆发和国产替代的双重红利，后续业绩增长空间极大，潜藏的投资机会格外显著。
对于普通投资者来说，想要把握算力赛道的投资机会，核心就是紧盯订单充足、业绩能落地的龙头企业，远离那些单纯蹭概念、没有实际订单的标的。这十家企业涵盖了液冷、PCB、CPO光模块、AR硬件四大核心领域，既包括行业龙头，也有细分黑马，既有稳健的长期投资价值，也有短期爆发弹性，是布局算力赛道的核心选择。
未来随着AI产业持续落地、算力需求不断爆发，这些企业的业绩会一步步兑现，迎来业绩和估值双提升的行情，再加上市场资金的持续加持，大概率会走出持续强势的行情。投资本身就是把握确定性机会，算力硬件十大订单王，就是当下市场中难得的高确定性投资方向，真的值得持续重点关注。